연합뉴스오는 27일 단일종목 레버리지 ETF 출시되는 가운데 업계 탑투인 삼성자산운용과 미래에셋자산운용이 나란히 기자간담회를 진행하며 투자자 유치 경쟁이 본격화하는 양상이다. 삼성자산운용은 '적정 가격에 즉시 매도-매수할 수 잇는 유동성'을 강점으로 꼽은 반면, 미래에셋은 외국인 투자 자금 유치을 강점으로 꼽으며 기싸움을 벌였다.
미래에셋자산운용과 삼성자산운용은 오는 27일 삼성전자와 SK하이닉스를 기반으로 한 단일종목 레버리지 ETF를 상장한다. 국내 증시에서 개별 종목 일간 수익률의 2배를 추종하는 ETF가 출시되는 건 이번이 처음이다.
미래에셋자산운용은 이날 기자간담회를 열고 'TIGER 삼성전자 단일종목 레버리지'와 'TIGER SK하이닉스 단일종목 레버리지' 상품을 설명했다.
26일 미래에셋센터원에서 열린 'TIGER ETF 기자간담회'에서 미래에셋자산운용 ETF운용부문 김남기 대표가 환영사를 하고 있다. 미래에셋자산운용김남기 미래에셋자산운용 ETF운용부문 대표는 "초기 설정 단계부터 외국인 투자자들이 대거 참여하며 풍부한 유동성 기반을 확보했다"고 밝혔다. 외국인 투자자들의 초기 설정 규모 합계는 3290억원에 달한다.
SK하이닉스 레버리지는 7470억원, 삼성전자 레버리지는 5920억원 규모다. 지정참가회사(AP)·유동성공급자(LP) 증권사 19곳이 유동성 공급에 참여한다.
미래에셋운용은 이번 상품의 차별점으로 현금 납입형 구조를 꼽았다. 일반적으로 국내 주식형 ETF는 현물 설정·환매 방식을 사용하기 때문에 AP·LP가 환매 과정에서 주식을 직접 매도해야 한다. 이 과정에서 발생하는 거래 비용이 호가 스프레드에 반영된다.
반면 TIGER 단일종목 레버리지는 현금 설정·환매 방식을 채택해 AP·LP의 헤지 과정에서 현물 거래세 부담을 최소화함으로써 투자 접근성을 높였다는 게 미래에셋 측의 설명이다.
김남기 대표는 "TIGER 단일종목 레버리지 2종은 현금 설정환매 방식 도입으로 호가 스프레드와 괴리율을 최소화하고, 외국인 투자자들의 초기 참여로 유동성을 한층 강화한 상품"이라고 설명했다.
미래에셋운용은 이번 상품 경쟁 상대를 "국내 운용사가 아니라 홍콩과 미국 등 해외 단일종목 레버리지 운용사"라고 규정했다.
이정환 미래에셋자산운용 ETF운용부문 상무는 "미국·홍콩 등에서 매매 중인 단일종목 레버리지 상품을 국내에도 출시해 원·달러 환율 안정화하자는 것이 본 상품의 도입 취지였다"며 "3290억원이라는 역대 최대 규모의 외국인 자금을 유치해 압도적인 유동성을 보여주는 건 물론 원·달러 환율 안정에도 기여할 수 있을 것"이라고 자신했다.
삼성자산운용도 같은 날 기자간담회를 열고 KODEX 삼성전자 단일종목 레버리지'와 'KODEX SK하이닉스 단일종목 레버리지'를 공개했다.
KODEX 삼성전자단일종목레버리지와 KODEX SK하이닉스단일종목레버리지는 각각 1억 665억원과 1억 3665억원으로 모두 2조 4천억원에 달한다. 삼성자산운용은 국내 ETF 역사상 최대 규모의 상장이라고 설명했다.
삼성자산운용은 투자자가 원할 때 적정 가격으로 즉시 매매할 수 있도록 '풍부한 유동성' 공급을 장점으로 꼽았다.
업계 최다인 25개 AP와 15개 유동성공급회사(LP)를 확보해 유동성공급자 사이의 완전 경쟁을 통해 풍부한 호가 환경을 제공한다. 이에 따라 실시간 순자산가치 대비 괴리율을 최소화할 방침이다.
임 본부장은 "레버리지 ETF 거래를 분석하면, 보유일수가 평균 4.4일에 불과하다"면서 "따라서 짧은 기간 영향이 제한적인 총보수가 아닌 시장에서 즉시 매매할 수 있는 풍부한 유동성이 실질 수익률 제고에 도움이 될 것"이라고 말했다.
다만 해당 상품이 기존 지수 레버리지 ETF 대비 높은 변동성이 동반되는 만큼 양사 모두 투자자들에게 주의를 당부했다.
미래에셋증권은 "단일 종목 집중 투자는 기업 고유의 재무 상태나 경영 환경 변화에 따라 급격한 가격 변동이 발생할 수 있다"며 "일간 수익률의 2배를 추종하는 구조인 만큼 음의 복리(Volatility Drag) 효과가 발생해 기초자산 수익률보다 낮은 수익률을 기록할 수 있다"고 설명했다.